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Comment un nouveau modèle de financement participatif offre des remboursements et une protection garantis

Les offres de pièces dynamiques (DYCO) tirent parti de la technologie de la blockchain pour renforcer la responsabilité des équipes.

28 juillet 20205 min de lecture

Les opinions exprimées par les contributeurs Entrepreneurs sont les leurs.

Les entrepreneurs et les investisseurs ont souvent du mal à trouver un juste milieu qui équilibre le risque, la récompense et la responsabilité. Le problème est que la responsabilité des entreprises est difficile à suivre et est souvent un catalyseur pour les investissements qui ont mal tourné. Une étude menée par Harvard a révélé que les investisseurs providentiels ont rapporté que seulement 11% de leur portefeuille a produit un rendement positif. Cela signifie que neuf investissements providentiels sur 10 se terminent généralement mal, les investisseurs n’ayant aucun contrôle sur les opérations quotidiennes de ce qu’une entreprise fait et comment elle dépense son argent.

Heureusement, un nouveau modèle de financement participatif a vu le jour et vient de connaître son premier lancement réussi. Les offres de pièces dynamiques (DYCO) tirent parti de la technologie de la blockchain pour renforcer la responsabilité des équipes en détenant des fonds levés dans une gestion tierce et en offrant jusqu’à 80% de remboursement aux premiers contributeurs si le prix du jeton d’une entreprise tombe en dessous du prix de participation initial.

Le premier DYCO a été géré par une société basée à Prague appelée DAO Maker qui gérait la campagne de financement participatif, le KYC, les audits et d’autres aspects réglementaires et juridiques. Le premier DYCO, Orion Protocol, a suscité un intérêt massif sur la plate-forme, sursouscrivant 300% dans sa ronde de contribution privée et encore plus dans sa ronde publique.

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Les premiers commentaires de la communauté des startups ont été extrêmement positifs, avec des éloges pour sa transparence et son engagement envers un succès mutuel. Pour avoir une meilleure idée du modèle et des inconvénients potentiels, voici trois aspects clés des DYCO.

1. Les DYCO offrent plusieurs niveaux de garanties

Le modèle DYCO permet aux participants d’envoyer 100% de leurs jetons pour des remboursements allant jusqu’à 80%, qu’ils aient déjà vendu des jetons dans le passé ou non. Ce processus commence au neuvième mois suivant la vente participative et se termine au 16e mois.

Cela crée un système de responsabilité où les équipes doivent être performantes ou risquent de perdre la plupart des fonds qu’elles ont financés de manière participative. Comme expliqué sur le site Web de DAO Maker, « Avec un DYCO, 100% de l’offre en circulation est soutenue par l’USDC (un équivalent stable du dollar américain) pendant les 16 premiers mois après la vente participative. L’offre de jetons reste statique pendant cette période « et est régi par un tiers pour garantir qu’il n’y a pas de détournement de fonds.

Il est important de noter que les remboursements ne peuvent être demandés et accordés que si la valeur du jeton tombe à plus de 20% du prix initial. L’avantage supplémentaire est une opportunité d’arbitrage où les contributeurs pourraient racheter des jetons sous la barre des 20% et les échanger contre un profit. Idéalement, une entreprise voudrait simplement garder la valeur supérieure à ce point pour un gagnant-gagnant.

2. Les DYCO éliminent les risques inflationnistes

Dans le cas d’une demande de remboursement, les entreprises doivent brûler ou éliminer les jetons de leur approvisionnement. Cela crée un impact positif sur la communauté de l’entreprise, car moins de jetons sont en circulation malgré le traitement du remboursement, ainsi qu’un mécanisme déflationniste qui aidera à conserver la valeur symbolique en créant un prix plancher.

Dans les précédentes ventes de jetons financées par le crowdfunding, il y avait généralement une course vers le bas où les contributeurs de plusieurs tours se précipitaient pour vider les jetons le plus rapidement possible. C’était même un problème avec les projets qui imposaient un certain niveau de blocage. Les projets DYCO doivent être sélectifs avec leurs contributeurs afin de garantir une vision et un sens des responsabilités mutuels. L’aspect positif est que les différentes garanties empêchent la plupart des problèmes courants observés lors des ventes précédentes.

3. Les équipes fondatrices ne peuvent pas encaisser avant que les jalons ne soient atteints

Les équipes, contributeurs de semences, conseillers et autres personnels internes sont soumis à une période de détention d’au moins 16 mois au sein d’une structure DYCO. À partir du 16e mois, ces jetons seront répartis progressivement au cours des mois suivants pour garantir que les équipes restent responsables. Si un membre de l’équipe quitte une entreprise, il sera toujours soumis à ces blocages. Les verrouillages sont appliqués par la plate-forme hôte – dans ce cas, DAO Maker.

Il est important de noter que les DYCO ne conviennent pas à tout le monde. Ils devraient être utilisés par des entreprises prêtes à bâtir et à s’engager dans une vision à long terme qui comprend une interaction très étroite avec diverses communautés et sympathisants. Il ne s’agit pas d’un scénario de récupération de trésorerie comme de nombreuses ventes de jetons du passé, car une partie importante des fonds doit être réservée aux demandes de remboursement potentielles.

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Risques potentiels avec les DYCO

Comme pour toute campagne de financement participatif ou vente de jetons, la participation est généralement limitée à certains pays et juridictions. Les participants potentiels doivent s’assurer qu’il ne s’agit pas d’un conflit et être également prêts à soumettre des informations KYC sur demande. Il s’agit d’un processus professionnel qui nécessitera des informations de chaque contributeur. En outre, les DYCO doivent être considérés comme une opportunité à long terme, et non comme quelque chose qui se produit rapidement.

Avertissement: Cet article est informatif et ne doit pas être utilisé comme un conseil en investissement. Veuillez consulter votre conseiller financier avant de participer à tout financement participatif. L’auteur de cet article a une relation personnelle avec Orion Protocol et n’a été rémunéré par aucune entité pour écrire cet article.

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